云业务增长32%！谷歌(GOOGL.US)计划850亿美元AI基础设施投资 预告2026年支出将进一步增加

根据最新财报，云业亿美元谷歌(GOOGL.US)在美国东部时间周三宣布，长谷础设将年度资本支出计划提高至约850亿美元，歌G告年且预计明年会继续增加。计划I基将进加这一举措源于其云计算服务强劲的施投市场需求。借助人工智能(AI)的资预支出创新功能和稳定的数字广告收入，谷歌季度营收和利润均超过华尔街预期。步增

截至6月30日的云业亿美元第二季度，谷歌总营收为964.3亿美元，长谷础设超出分析师对940亿美元的歌G告年预期，每股收益为2.31美元，计划I基将进加也高于2.18美元的施投预期值。谷歌云业务的资预支出销售额增长近32%，远超26.5%的步增增长预期，成为营收增长的云业亿美元重要驱动力。首席执行官Sundar Pichai强调，“面对云产品与服务日益旺盛的需求，我们正增加资本支出投入。”

尽管财报发布后股价短暂下挫，但在高管电话会议上讨论云业务需求的详细信息后，股价迅速反弹。自4月财报发布以来，谷歌的股价累计上涨超18%。

然而，资本支出的显著提升仍令市场感到意外。Aptus Capital Advisors的投资组合经理Dave Wagner表示：“调整2025年的资本支出指引令人大感意外。尽管谷歌本季度表现优异，但100亿美元的资本支出增幅抵消了这一愉悦。”Forrester分析师Nikhil Lai则指出，面对OpenAI的竞争压力，谷歌不得不在AI基础设施和应用上加大投入。

首席财务官Anat Ashkenazi透露，考虑到市场需求和增长机会，2026年的资本支出还将进一步扩大。尽管服务器的部署速度加快，云服务的需求仍然超出其供给能力。谷歌之前承诺今年的资本支出为750亿美元，已显著高于华尔街对588.4亿美元的预期，而这仅是其估算的3200多亿美元AI投资的一部分。

云业务增长

AI技术的快速发展推动了云计算服务需求的激增。尽管谷歌云在整体收入方面仍落后于亚马逊(AW)和微软(Azure)，但通过推广包括自主研发的TPU芯片在内的AI解决方案，谷歌正在奋起直追。Pichai指出，该业务在本季度客户数量环比增长了28%。

他表示：“我们AI产品的全面性、服务范围的广度，以及基于GPU和TPU的模型推动了需求的增长。”6月时，有报道称ChatGPT开发商OpenAI已将谷歌云作为其云服务供应商，这是谷歌与其竞争对手之间的一项重大合作。然而，Investing.com的高级分析师Jesse Cohen指出，资本支出的激增引发了市场对谷歌盈利节奏以及短期利润影响的担忧。

尽管面临来自中国竞争对手的激烈竞争，以及投资者对回报延迟的不满，谷歌和其他科技巨头仍然坚信为AI领域投入巨大资金是推动增长与产品升级的必要举措。

AI竞赛

在搜索业务上，新的AI概览和AI模式功能帮助谷歌增强用户参与度，有效应对如ChatGPT般流行的聊天机器人竞争。Pichai提到，AI模式在开发者大会推出两个月后，月活跃用户已超过1亿，谷歌自主研发的ChatGPT竞争产品Gemini的月用户数更是超过4.5亿。Gemini作为谷歌的旗舰AI产品，正迅速整合并推向全线产品及企业客户。尽管新版本得到专家认可，很多评估认为其用户采纳程度仍不及OpenAI的ChatGPT。

数据显示，广告业务占谷歌总营收的四分之三，第二季度营收增长10.4%至713.4亿美元，高于694.7亿美元的预期。Synovus Trust的高级投资组合经理Dan Morgan认为，这有望缓解投资者对OpenAI/ChatGPT等产品可能影响谷歌搜索查询增长的担忧。

在AI人才争夺战中，谷歌同样处于竞争之中。Meta公司为吸引顶尖研究人员开出了高额薪酬，抬高了硅谷的整体人才成本。谷歌本月初花费约24亿美元收购AI编程初创公司Windsurf的核心团队及技术授权。Ashkenazi表示，谷歌将确保合理投资以吸引顶尖人才。

此外，谷歌主营业务也面临分拆风险，联邦法院裁定其在搜索和部分广告技术领域构成非法垄断。尽管谷歌计划上诉，但主审法官Amit Mehta预计将在下月发布恢复搜索引擎竞争的具体措施。

在其他业务方面，视频平台YouTube本季度广告营收达到98亿美元，超出分析师95.6亿美元的预期。凭借在客厅流媒体领域的主导地位和对播客业务的大力投入，这一平台持续表现良好。包括自动驾驶项目Waymo在内的创新业务“其他业务”本季度营收为3.73亿美元，低于分析师预期的4.29亿美元。Waymo将奥斯汀服务区扩展了一倍，并宣布在纽约市进行数据采集以获取测试许可，但其商业化进展仍未达到投资者预期。同时，其他创新业务部门面临分拆独立运营的压力。

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